วิเคราะห์ราคาทองคํา(Gold Price)วันนี้|วิเคราะห์ XAUUSD วันนี้-ประจำวันที่ 19/5/2022

ราคาทองคํา(Gold Price)วันนี้ (ที่มา: MiTrade)

 เทรดทองเดี๋ยวนี้ >

เมื่อวันพุธที่ผ่านมาปัจจัยหลักที่กดดันราคาทองคำอยู่ในช่วงหลังอย่างค่าเงินดอลลาร์นั้น มีการแข็งค่าขึ้นเล็กน้อย ทำให้ราคาทองคำยังคงทรงตัวและปรับลดลงเพียงประมาณ 0.04% อยู่ที่บริเวณ $1,815 ในเช้าวันนี้ ในขณะที่ U.S. dollar index หรือดัชนีดอลลาร์สหรัฐอยู่ที่ 103 จุด

ประธานธนาคารกลางสหรัฐอย่าง Jerome Powell ให้คำมั่นเมื่อวันอังคารว่าธนาคารกลางสหรัฐจะปรับอัตราดอกเบี้ยให้สูงที่สุดเท่าที่จำเป็นเพื่อฆ่าอัตราเงินเฟ้อที่พุ่งสูงขึ้น ซึ่งเขากล่าวว่ากำลังเป็นสิ่งคุกคามรากฐานของเศรษฐกิจ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปี ทรงตัวหลังจากเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วในช่วงก่อนหน้า ส่งผลกระทบต่อความต้องการทองคำที่ไม่ได้ให้ผลตอบแทนเมื่อเปรียบเทียบกัน

FED ได้ขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย และกำลังจะปรับขึ้นอีกครั้งโดยเพิ่มขึ้นทีละครึ่งจุดในการประชุมสองครั้งถัดไปในเดือนมิถุนายนและกรกฎาคม แม้ว่าจะมองว่าเป็นการป้องกันความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อ แต่ทองคำมีความอ่อนไหวต่อการเพิ่มขึ้นของอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นของสหรัฐและอัตราผลตอบแทนพันธบัตร

ในขณะที่นักวิเคราะห์บางส่วนยังคงมองว่าเป็นขาขึ้นของทองคำในระยะยาว พวกเขากล่าวว่าทองคำสามารถต่อสู้ต่อไปได้เนื่องจากค่าเงินดอลลาร์สหรัฐซื้อขายที่ระดับสูงสุดในรอบ 20 ปี

Joe Foster ผู้จัดการและนักยุทธศาสตร์ รวมถึง Imaru Casanova รองผู้จัดการ VanEck International Investors Gold Fund (INIVX) ของบริษัทด้านการลงทุน กล่าวว่า “ทองคำกลับมามีบทบาททางประวัติศาสตร์อีกครั้งในฐานะที่หลบภัยทางการเงินและเป็นที่เก็บความมั่งคั่ง อย่างไรก็ตาม ผู้ถือครองและให้การสนับสนุนทองคำหลายคนสงสัยว่าทำไมราคาทองคำจึงไม่สูงขึ้น จากสถานการณ์ทั้งหมดที่เกิดขึ้น” ผู้จัดการกล่าว “ในขณะที่ทองคำและดอลลาร์สหรัฐฯ มีแนวโน้มสูงขึ้นร่วมกันในช่วงที่มีความเครียดทางการเงินอย่างรุนแรง แต่ความสัมพันธ์ตามปกติกลับตรงกันข้าม เราเชื่อว่าดอลลาร์สหรัฐฯ ได้กดดันความก้าวหน้าของราคาทองคำในตลาดกระทิงในปัจจุบัน”

ในขณะที่เงินดอลลาร์สหรัฐยังคงส่งผลกระทบต่อตลาดทองคำ Foster และ Casanova กล่าวว่าสภาพแวดล้อมนี้ก่อให้เกิดความเสี่ยงที่สำคัญต่อเศรษฐกิจโลก ซึ่งอาจจบลงด้วยการสนับสนุนทองคำ

“นอกเหนือจากปัญหาหนี้สินที่อาจเกิดขึ้น อัตราเงินเฟ้อและอัตราที่สูงขึ้นอาจนำมาซึ่งผลลัพธ์ที่ไม่ได้ตั้งใจหรือ 'Black swans' (Black Swans คือเหตุการณ์ที่ไม่สามารถคาดการณ์ได้และเป็นเหตุการณ์แบบสุดขั้วซึ่งอาจส่งผลกระทบอย่างรุนแรง)

กลุ่มแรกอาจมาจากประเทศญี่ปุ่นซึ่งมีอัตราส่วนหนี้สินต่อ GDP สูงสุดในประเทศที่พัฒนาแล้ว ด้วยเหตุนี้ ระบบการเงินของญี่ปุ่นจึงไม่สามารถทนต่ออัตราที่สูงขึ้นได้” นักยุทธศาสตร์กล่าว “ประเทศอื่นๆ อาจรู้สึกเจ็บปวดจากค่าเงินดอลลาร์สหรัฐที่พุ่งสูงขึ้นเช่นกัน ตามรายงานของ Bank for International Settlements หนี้ดอลลาร์สหรัฐที่เป็นหนี้ของผู้กู้นอกสหรัฐฯ มีมูลค่ารวม 13 ล้านล้านดอลลาร์ ณ ไตรมาสที่ 3 ของปีที่แล้ว หนี้เหล่านี้มีราคาแพงกว่าในท้องถิ่น สกุลเงินที่ค่าเงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้น”

นอกจากความเสี่ยงทางเศรษฐกิจที่เพิ่มขึ้นจากโมเมนตัมที่พุ่งสูงขึ้นในสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐแล้ว VanEck ยังเชื่อมั่นในทองคำ เนื่องจากพวกเขาคาดว่าอัตราเงินเฟ้อจะรักษาอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงให้อยู่ในระดับต่ำ

นักยุทธศาสตร์กล่าวว่าครั้งสุดท้ายที่อัตราเงินเฟ้อพุ่งขึ้นจนควบคุมไม่ได้ในปี 1970 และ 80 ธนาคารกลางสหรัฐต้องขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อเพิ่มอัตราเงินเฟ้อเป็นสองเท่า

“วันนี้ อัตรากองทุน FED อยู่ที่ 0.025% - 0.050% ขณะที่ Core PCE อยู่ที่ 5.2% นี่แสดงให้เห็นว่าอัตรากองทุน FED อยู่ที่ 10% เป็นอัตราที่น่าจะทำลายล้างเศรษฐกิจสหรัฐฯ” นักยุทธศาสตร์กล่าว “ปัจจัยขับเคลื่อนเงินเฟ้อหลายคนอาจเริ่มต้นจากการกระแทกจากภายนอก แต่ตอนนี้แสดงถึงการเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้างในระบบเศรษฐกิจ” การพิมพ์เงินของ Federal Reserve อาจจะช่วยทำให้เศรษฐกิจมีความยั่งยืนมาจนถึงตอนนี้ แต่เมื่อความผิดพลาดมาถึง มันจะเลวร้ายกว่าที่คิด

ในด้านแนวโน้มราคาระยะสั้นของทองคำก็ยังไม่มีความเคลื่อนไหวมากเท่าไหร่ในวันที่ผ่านมา ราคายังคงทรงตัวอยู่เหนือ $1,800 เล็กน้อย ถึงแม้เมื่อคืนตลาดหุ้นสหรัฐต่างโดนกดดันจากการที่ Jerome Powell ได้ออกมาย้ำเตือนนักลงทุนทั้งโลกว่า FED พร้อมขึ้นดอกเบี้ยสูงที่สุดเท่าที่จำเป็น เพื่อสกัดเงินเฟ้อ และอาจทำให้ตลาดการเงินเจ็บปวดได้ แต่ถึงอย่างไรก็ตามในภาพระยะสั้นทองคำก็ได้ Sideway เล็กๆ ระหว่างช่วงราคา $1,805 - 1,825 โดยจุดที่ยังคงเป็นแนวต้านของทองคำในเบื้องต้นยังคงเป็นบริเวณ $1,835 - 1,838 ที่ทองคำยังไม่สามารถผ่านขึ้นไปได้ ทำให้ถึงจะมีแนวโน้มที่ทรงตัว แต่นักลงทุนก็ต้องควรระวัง เพราะในแง่ของจิตวิทยาการลงทุน การที่ราคา Sideway หรือทรงตัวอยู่นั้น อาจจะสะท้อนถึงความไม่แน่นอนและการดูท่าทีของตลาด และเมื่อมีสถานการณ์ที่ทำให้ตลาดต้องตัดสินใจ ราคาก็สามารถมีการเคลื่อนที่อย่างรุนแรงได้ ซึ่งเป็นได้ทั้งราคาอาจจะพุ่งขึ้นจนผ่านแนวต้านแรกที่ $1,838 หรือการปรับตัวลงไปที่ $1,780

แต่ด้วยแนวโน้มระยะสั้นที่ยังคงเป็นขาลงของทองคำ ทำให้มีโอกาสที่ราคาจะปรับตัวลงไปได้ต่อ