Gold Futures คืออะไร?สามารถซื้อขายได้อย่างไร?

สำหรับผู้ที่สนใจในภาคธุรกิจทองคำ Gold Futures เป็นการลงทุนที่คุ้มค่า และสามารถเรียนรู้วิธีใช้ประโยชน์จากโอกาสนี้ได้ สำหรับนักลงทุนที่ต้องการก้าวเข้าสู่ตลาดทองคำ มีหลายวิธีในการลงทุนในโลหะมีค่า หนึ่งในกลยุทธ์ทั่วไปคือการลงทุนผ่าน Gold Futures

ก่อนที่จะอธิบายว่า Gold Futures คืออะไร เรามารู้จักกับ Futures เสียก่อนนะ

Futures หรือสัญญาซื้อขายล่วงหน้า คือการซื้อขายสินค้าอ้างอิง (Underlying asset) ตามทีระบุไว้ระหว่างผู้ซื้อและผู้ขาย ซึ่งมีกําหนดส่งมอบตามวันหมดอายุของสัญญา โดย ณ วันที่ตกลงซื้อขายได้มีการกําหนดราคาล่วงหน้าไว้แล้ว และทั้ง 2 ฝั่ายมีภาระผูกพันตามที่ตกลงกันไว้

สินค้าอ้างอิง (Underlying asset) สามารถเป็นข้าวโพด น้ำตาล นั้ำมัน ทองคำหรืออัตราดอกเบี้ย ดัชนีหุ้นก็ได้ เมื่อสินค้าอ้างอิงเป็น Gold (ทองคำ) ก็จะเรียกว่า Gold Futures (โกลด์ฟิวเจอร์ส)

• เพิ่มโอกาสในการซื้อขาย
  

• สะดวกดี ชำระราคาเป็นเงินสด

• ใช้เงินทุนไม่มากและขยายกำไรได้

• ช่วยเพิ่มความคล่องตัว

• กระจายความเสี่ยงของการลงทุน

Gold Futures เปิดโอกาสให้ลงทุนทั้งในช่วงเวลาที่ราคาทองคำลงและขึ้นด้วย ในขณะที่การลงทุนในตลาดหลักทรัพย์นักลงทุนจะได้ผลตอบแทนเมื่อหุ้นอยู่ในช่วงขาขึ้นเพียงอย่างเดียว

ในการเทรดแบบ Gold Futures นี้ จะไม่มีการแลกเปลี่ยนซื้อขายทองคำจริงระหว่างคู่สัญญา แต่จะใช้วิธีการจ่ายชำระเงินด้วยเงินสด เรียกว่า การชำระราคาเป็นเงินสด (Cash settlement) 

การลงทุนใน Gold Futures จะใช้เงินทุนไม่มากและขยายกำไรได้ เพราะใช้มาร์จิ้นกับเลเวอเรจ ยิ่งเลเวอเรจสูงเท่าไร ยิ่งต้องการมาร์จิ้นที่น้อย การใช้เลเวอเรจนี้เองจะเป็นตัวช่วยขยายกำไรได้หลายเท่า โดยปกติเลเวอเรจจะอยู่ที่1:5, 1: 10

ด้วยระบบ T+0 ซึ่งต่างจากการซื้อขายหุ้นที่ใช้ระบบ T+1 ทำให้เกิดสภาพคล่อง ซื้อขายกันได้ภายในวันเดียว 

ค่าธรรมเนียมในการซื้อขาย Gold Futures ก็ต่ำกว่าการซื้อขายหุ้น

การขึ้นลงของราคาทองคำไม่ได้อิงอยู่กับราคาของตลาดหุ้น ช่วยกระจายความเสี่ยงของการลงทุนได้

ความเสี่ยงบางประการที่เกี่ยวข้องกับ Gold Futures มีดังต่อไปนี้

ความเสี่ยงในการผิดนัดชำระเป็นปรากฎการณ์ที่เกิดขึ้นได้จริงซึ่งสามารถทำให้บุคคลมีความรู้สึกหวาดระแวงระหว่างการเทรดได้ ราคาทองคำสามารถผันผวนได้ตลอดเวลาและมีความเป็นไปได้ที่นักลงทุนจะสูญเสียเงินลงทุนหากราคาลดลงอย่างมากนับจากเวลาที่ลงนามในข้อตกลงและวันรับการส่งมอบ

Gold Futures มีความผันผวนและมีโอกาสที่ตลาดจะพังทลายหรือเข้าสู่ช่วงที่ไม่มีเสถียรภาพได้

การลงทุนแบบ Gold Futures ที่นักลงทุนมีโอกาสทำกำไรจากราคาคาดการณ์ของทองคำทั้งขาลงและขึ้นนี้ สามารถที่จะซื้อแล้วขายหรือแม้แต่ขายก่อนแล้วซื้อก็ได้เช่นกัน

ในด้านการซื้อขายนั้น เนื่องจากราคา Gold Futures ที่มีเปลี่ยนแปลงในแต่ละวัน มีเพิ่มขึ้น ลดลง หลังซื้อขายกัน โบรกเกอร์จะเป็นผู้คิดคำนวนจำนวนกำไรขาดทุนของผู้ลงทุนทุกวันทำการ ผู้ลงทุนต้องวางเงินประกันขั้นต้นตามที่โบรกเกอร์กำหนดไว้ก่อนซื้อขาย หลักประกันที่ต้องให้ความสนใจได้แก่ หลักประกันต้น (Initial Margin) และหลักประกันรักษาสภาพ (Maintenance Margin)

ส่วนในด้านการเปิดบัญชีสำหรับซื้อขาย Gold Futures ก็จะคล้าย ๆ กับการซื้อขายของตลาดหุ้น กล่าวคือนักลงทุนจะซื้อขายผ่านโบรกเกอร์ที่เป็นสมาชิกของ ตลาดสัญญาซื้อขายล่างหน้า (TFEX) หลังจากนั้นคำสั่งซื้อจะถูกส่งมายังระบบของ TFEX โดยโบรกเกอร์ของผู้ลงทุนเพื่อเข้ากระบวนการจับคู่ซื้อขายผ่านระบบอิเล็กทรอนิกส์

ตลาดสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเปิดซื้อขาย Gold Futures 2 ประเภท ได้แก่ 10 Baht Gold Futures（ชื่อย่อ GF10) และ 50 Baht Gold Futures（ชื่อย่อ GF)

ตารางนี้เป็นตลาดสัญญาซื้อขายล่วงหน้ามีบริษัทสมาชิกประเภทตัวแทนทั่วไป รวม 40 บริษัท (ข้อมูล ณ วันที่ 17 มกราคม 2563) ในจำนวนบริษัทสมาชิกทั้ง 40 บริษัท มีบริษัทสมาชิกที่เปิดให้บริการซื้อขายอนุพันธ์ผ่านอินเทอร์เน็ต 36 บริษัท เราได้สรุปบริษัทสมาชิก 10 แห่งให้ท่าน

เมื่อได้มีการจับคู่ผู้ซื้อผู้ขายแล้ว รายละเอียดทั้งหมดจะถูกส่งไปยังสำนักหักบัญชี สำนักหักบัญชีจะเป็นผู้ทำหน้าที่ดูแลชำระราคา ดูแลการจ่ายเงินรับเงิน รวมทั้งคิดกำไรขาดทุนที่เกิดขึ้นในแต่ละวัน ทั้งนี้สำนักบัญชีจะจัดการการชำระกำไรและขาดทุนในวันถัดไปหลังจากที่มีการซื้อขายใน TFEX