ลงทุนในแบบที่ใช่ ลงทุนในกองทุน Passive Fund กองไหนดี

ว่าการลงทุนสำหรับห้วงเวลานี้ หลายคนคงไม่กล้าเสี่ยงด้วยสถานการณ์ในการเงินและการลงทุนที่ผันผวนตลอดเวลา ทำให้ความมั่นใจในการลงทุนถดถอย แต่ถึงกระนั้น ยังคงมีนักลงทุนอีกกลุ่มที่ยังคงทำเงินได้จากการลงทุน อีกทั้งยังนำการลงทุนในรูปแบบที่คนทั่วไปไม่คุ้นเคยมานำเสนอ เป็นทางเลือกใหม่ที่น่าสนใจในการทำเงินในยามสภาวะทุกอย่างหยุดชะงัก การลงทุนในกองทุน Passive Fund เป็นหัวข้อที่ถูกหยิบยกขึ้นมา หลายคนคงต้องตั้งคำถามแล้วว่า มันคือการลงทุนอะไร และ ควร กองทุน Passive Fund กองไหนดี ร่วมเดินทางไปกับเพื่อทำการศึกษา สร้างความเข้าใจ และลงทุนไปกับ กองทุน Passive Fund กองไหนดี

    เขื่อแน่ว่าสำหรับนักลงทุนสมัครเล่น หรือผู้เริ่มลงทุนหน้าใหม่ ที่พยายามผันตัวเองจากมนุษย์เงินเดือนมาสู่การเป็นนักลงทุน คงไม่เคยได้ยินเรื่องราวของ กองทุน Passive Fund กันเท่าไหร่นัก เพราะเมื่อเริ่มเข้าสู่สนามการลงทุน สิ่งที่มักได้ยินบ่อย ๆ คือ พันธบัตร หุ้น หรือ กองทุนรวม แล้วเจ้า กองทุน Passive Fund นี้เล่าคืออะไร จะเปรียบได้กับผลิตภัณฑ์ทางการเงินตัวไหน และ การลงทุน รวมไปถึงผลกำไรเกิดขึ้นในรูปแบบใด

         นิยามของคำว่า กองทุน Passive Fund คือ หน่วยการลงทุนที่เน้นการลงทุนในรูปแบบที่ใกล้เคียงกับความเป็นจริงหรือผลประเมินที่ใกล้เคียงกับค่าปกติของมูลค่าการตลาด การลงทุนทุกอย่างของ Passive Fund คือ ความระมัดระวัง ที่มองว่า ทุกการลงทุนคือความเสี่ยง จึงควรพิจารณาการลงทุนอย่างรอบคอบ อิงทุกอย่างกับตลาดและสถานการณ์ความเป็นจิรง ไม่คาดหวังกับผลกำไรระดับสูงที่เกินกว่ามูลค่าการประเมินของภาพการตลาดโดยรวม สรุปง่าย ๆ คือPassive Fund คือการเลือกการลงทุนอันใดก็ตาม โดยมีจุดประสงค์ในการลงทุนแบบตั้งรับ เคลื่อนไหวทุกอย่างตามจังหวะกลไกของตลาด ไม่หวังผลในการทำกำไรมาก และ พยายามปกป้องเงินทุนของตัวเองไว้ให้มากที่สุด

          Passive Fund จึงถือเป็นคำนิยามใหม่สำหรับการลงทุนที่เน้นความปลอดภัย และผลกำไรเป็นหลัก แม้ผลกำไรตอบแทนไม่ได้สูงมากนัก แต่ก็ดีกว่าการขาดทุนในการลงทุนในกองทุนต่าง ๆ นั่นเอง 

  และแน่นอน เมื่อมีการลงทุนในเชิงตั้งรับ เคลื่อนไหวทุกอย่างไปตามกลไกของตลาด ยอมรับความเป็นไปของตลาดทั้งหมด อีกด้าน การลงทุนแบบ Active Fund คือ รูปแบบการเอาชนะตลาดด้วยการสร้างผลกำไรที่เกินกว่าราคาประเมินเพราะเชื่อว่าด้วยปัจจัยทางเทคนิคต่าง ๆ จะช่วยให้นักลงทุนสามารถทำกำไรได้มากกว่า ผลกำไรปกติที่มีการประเมินออกมา เพื่อความชัดเจน และช่วยนักลงทุนหน้าใหม่ตัดสินใจได้อย่างถูกต้องว่าการลงทุนแนวไหนเหมาะกับตัวเอง จึงขอทำการเปรียบมวยการลงทุน Passive Fund vs Active fund ว่ามีจุดแข็ง จุดเด่นต่างกันอย่างไร 

Passive Fund เลือกมองดูตลาดตามสภาวะความเป็นไปของตลาด vs Active fund เลือกมองมูลค่าของหุ้นที่จะเข้าลงทุน 

          การลงทุนในรูปแบบ Passive Fund อาศัยความระมัดระวัง พิจารณาทุกอย่างตามความเป็นไปของการตลาด เพราะนิยามของ Passive Fund คือ ไม่มีใครสามารถเอาชนะตลาดได้ ทุกคนต้องคอยลื่นไหลไปตามจังหวะของตลาด แต่สำหรับการลงทุนแบบ Active Fund มองว่า มีการลงทุนในหลากหลายรูปแบบที่ตลาดไม่สามารถควบคุมได้ แม้ว่าสถานการณ์ต่าง ๆ ในโลกจะส่งผลต่อสภาวะเศรษฐกิจโดยรวม แต่ก็ไม่สามารถสร้างผลกระทบต่อกองทุน Active Fund ได้ ตัวอย่างของกองทุนที่เป็น Active Fund คือ การลงทุนในหุ้นกลุ่ม VI ที่สาย Active เชื่อว่า ไม่มีอะไรสามารถสร้างความสั่นคลอนต่อมูลค่าของหน่วยลงทุนนั้น ๆ ต่างกับ Passive Fund ที่มองว่า ทุกอย่างจะได้รับผลกระทบจากการเคลื่อนไหวของตลาด มากน้อยต่างกันไป

Passive Fund เลือกทำผลกำไรตามความเป็นไปของตลาด vs Active fundเลือกสร้างผลกำไรที่สูงกว่ามูลค่าการประเมินของตลาด 

          กลุ่มนักลงทุนที่เชื่อมั่นในรูปแบบของ Passive Fund ตีประเด็นในเรื่องไม่มีใครสามารถเอาชนะตลาดได้ จึงส่งผลให้รูปแบบการทำกำไรจะอิงอาศัยสถิติที่ผ่านมา เมื่อกรอบของกำไรขาดทุนอยู่ที่ค่าประมาณเท่าไหร่ Passive Fund จะดำเนินการลงทุนด้วยความเชื่อว่า ทุกอย่างจะไม่หลุดกรอบจากผลกำไรขาดทุนที่เคยถูกบันทึกสถิตไว้ แตกต่างจาก Active Fund ที่เชื่อว่า การลงทุนทุกอย่าง ถ้าคุณเข้าถูกเวลา ออกถูกจังหวะ คุณสามารถสร้างผลกำไรมากกว่าอัตราผลกำไรประเมินที่ท้องตลาดเชื่อมั่น Active Fund จะพยายามค้นหาช่องทางการทำเงินด้วยผลกำไรที่มากที่สุดโดยไม่อิงกับตัวเลขสถิติผลประกอบการที่เคยผ่านมาแล้ว

Passive Fund วัดความคุ้มค่าจาก Tracking Error vs Active Fund วัดความคุ้มค่าจากชุดเครื่องมือต่าง ๆ

          Passive Fund มองทุกอย่างจากมูลค่าของความเป็นจริง ดังนั้นตัวชี้วัดว่า กองทุน หรือหน่วยลงทุนอันใดคุ้มค่ากว่ากันโดยอิงจาก Tracking Error คือ อัตราค่าความเสี่ยงที่เบี่ยงเบนไปจากค่ามาตรฐานกลาง หรือที่นักลงทุนรู้จักกันในคำว่า benchmark เมื่อใดก็ตามที่ค่า Tracking Error สูง หรือ เบี่ยงเบนไปจากค่ามาตรฐานกลางมาก แสดงว่ากองทุนตัวนั้นมีความเสี่ยงในการขาดทุนสูง ส่วน Active Fund จะดูจากแนวโน้มทิศทางผลตอบแทนเป็นหลัก โดยอิงจากค่าต่าง ๆ ที่แสดงผลบน Sharp Ration, Information Ratio และ Alpha ยิ่งค่ารวมมีสูงเท่าไหร่ โอกาสทำกำไรกับกองทุนหรือหุ้นตัวนั้นก็มีสูงตามไปด้วย

 การลงทุนในรูปแบบของ Passive Fund ถือเป็นการลงทุนที่เน้นการได้ผลตอบแทนที่คุ้มค่าตามอัตราการคำนวณผลกำไรกลางของตลาด อีกทั้ง เน้นการลงทุนในรูปแบบป้องกันความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นจากการลงทุน ด้วยแนวความคิดที่ว่า ทุกอย่างอยู่ภายใต้กลไกของตลาด การขึ้นลงทุกอย่างจะวิ่งอยู่ที่ค่ากลางการลงทุน ดังนั้น การเข้าซื้อจึงต้องอิงอาศัยฐานข้อมูลทุกอย่างให้รอบคอบ ดังนั้นการลงทุนในรูปแบบนี้ จึงเหมาะสำหรับ นักลงทุนหน้าใหม่ที่ยังมีเงินลงทุนน้อย หรือ นักลงทุนที่มีเงินลงทุนมาก แต่ต้องการเพียงผลตอบแทนที่ไม่ต้องเสี่ยงจนเกินไป แม้อาจได้ผลตอบแทนกลับมาแค่หนึ่งเปอร์เซ็นต์ แต่ถ้าเป็นการลงทุนที่ไม่ต้องเสียอะไรนอกจากการจ่ายค่าธรรมเนียมการลงทุน เงินต้นครบ และได้กำไรมาอีกพอควร ถือเป็นความสำเร็จสำหรับการลงทุนในสาย Passive Fund แล้ว

          นอกจากนั้น การลงทุนแบบ Passive Fund ยังเป็นการลงทุนที่มุ่งเน้นการกระจายผลการลงทุนไปยังหน่วยลงทุนที่น่าสนใจต่าง ๆ เป็นการป้องกันความเสี่ยงต่อการสูญเสีย รวมไปถึงการเน้นการลงทุนในกลุ่ม Set 50 หรือกลุ่มบริษัทพื้นฐานแกร่ง 50 อันดับแรกที่เรียกว่า กองทุนรวมดัชนี เรียกได้ว่า เป็นการลงทุนเพื่อมุ่งเน้นการทำผลกำไรตามกลไกของตลาดแต่เพียงอย่างเดียว 

 วิธีการดูว่า กองทุนไหนนั้นเป็นกองทุนแบบ Passive Fund ให้ดูที่คำแนะนำ คำอธิบายถึงผลตอบแทนด้านการลงทุนที่ผู้ให้บริการกองทุนให้คำแนะนำว่าอยู่ในรูปแบบ “ มุ่งหวังให้ผลประโยชน์ตามผลดัชนีชี้วัด ” คือข้อความบ่งบอกถึงรูปแบบการลงทุนที่เน้นการดูแลความปลอดภัยเงินต้นของลูกค้าเป็นหลัก และผลกำไรตามการเคลื่อนไหวของตลาดที่อยู่ในกรอบของค่าดัชนี ซึ่งในตลาดการลงทุนตอนนี้มี Passive Fund ที่น่าสนใจอยู่พอสมควรอาทิ

CIMB-PRINCIPAL EPIF 

         กองทุนเปิดตัวนี้จัดสรรการลงทุนในกลุ่ม ผลิตภัณฑ์ปิโตรเคมี ธุรกิจในกลุ่มพลังงาน โดยอิงการลงทุนจากความเคลื่อนไหวของดัชนีธุรกิจพลังงาน และธุรกิจปิโตรเคมีและเคมีภัณฑ์ เน้นการลงทุนในตราสารหนี้ด้วยนโยบายลงทุนแบบกองทุนเชิงรับ กองทุนตัวนี้มีความน่าสนใจที่ลงทุนกองทุนในกลุ่มปัจจัยพื้นฐานแข็งแกร่งและมีความเคลื่อนไหวผันผวนในระดับต่ำ

K-ENERGY

          หรือ ชื่อเต็มคือ กองทุน เค ดัชนีหุ้นธุรกิจพลังงาน เป็นการกากระจายการลงทุนในกลุ่มธุรกิจพลังงานและผลิตภัณฑ์ปิโตรเคมี เช่นเดียวกับ CIMB-PRINCIPAL EPIF โดยมีเป้าหมายในการสร้างผลตอบแทนให้ใกล้เคียงดัชนีธุรกิจพลังงานและสาธารณูปโภค เป็นการกระจายการลงทุนในกองทุน ตราสารหนี้ หุ้นในกลุ่มอุตสาหกรรม ปิโตรเคมีแบบเฉลี่ย เพื่อการกระจายความเสี่ยงให้ครอบคลุมในธุรกิจการลงทุน

SCB SET 50

         ชื่อเต็มของกองทุนนี้คือ กองทุนเปิดไทยพาณิชย์ SET 50 INDEX ชนิดสะสมมูลค่า รูปแบบคือ การอิงผลตอบแทนต่าง ๆอยู่กรอบของการลงทุน และดัชนีของกลุ่มบริษัทที่ถือเป็น SET 50 ในตลาดหุ้นไทย จึงมีผลตอบแทนทุกอย่างใกล้เคียงกับ SET50 มากที่สุด 

สำหรับคำถามนี้ คงไม่สามารถชี้ชัดไปได้ว่า กองทุนไหนคือ Passive Fund บางรายการมีชื่อว่าเป็น Passive Fund แต่มีรูปแบบการลงทุนเป็น Active บางแห่งบอกเป็น Passive Fund  แต่กลับเลือกลงทุนในกลุ่มดัชนีที่ Active กองทุน Passive Fund กองไหนดี  ที่เหมาะแก่การลงทุน คงตอบได้ยาก คงได้แต่เพียงมีช่องชี้ทางได้ว่า ถ้าคุณสนใจการลงทุนในรูปแบบ Passive Fund ขอให้ดูรูปแบบการจัดการด้านการลงทุนที่ผู้ให้บริการดูแลด้านการลงทุนจัดสรรไว้ให้ โดยอิงในนิยาม “ มุ่งหวังให้ผลประโยชน์ตามผลดัชนีชี้วัด ” ซึ่งในความเป็นจริง ตัวอักษร กับรูปแบบการลงทุนเป็นสิ่งที่ดูได้ค่อนข้างยาก แต่ก็พอช่วยกลั่นกรองให้คุณเลือกการลงทุนในรูปแบบ Passive Fund ได้ครับ