หุ้นฮั่งเส็ง (HSI) จะเป็นตลาดหุ้นที่มีประสิทธิภาพดีที่สุดในเอเชียในปี 2566 ได้หรือไม่?

Hang Seng Index (HSI) - ดัชนีหลักทรัพย์ฮั่งเส็ง

ข้อมูลเพิ่มเติม: ดัชนีหุ้นฮั่งเส็งคืออะไร?

อย่างที่รู้กันว่า ฮ่องกงเป็นหนึ่งในศูนย์กลางขนาดใหญ่ทางการเงินของทวีปเอเชียที่เป็นส่วนเชื่อมต่อการค้าขายระหว่างสาธารณรัฐประชาชนจีนและประเทศอื่นๆ ด้วยเหตุนี้เองฮ่องกงจึงได้รับผลกระทบจากเหตุการณ์ความขัดแย้งทางการเมืองในระดับโลกอยู่เป็นประจำ เช่น สงครามค่าเงิน การเจรจาการค้าระหว่างสหรัฐอเมริกาและจีน  รวมถึงเหตุการณ์ไม่สงบทางการเมืองภายในอีกด้วย 

ซึ่งเรียกได้ว่าเหตุการณ์เหล่านี้มักมีผลต่อความผันผวนของราคาหลักทรัพย์และดัชนีหลักทรัพย์ HSI และความผันผวนนี่เองที่เป็นตัวสร้างโอกาสให้นักลงทุนสามารถทำกำไรจากการขึ้นลงของระดับดัชนี ทั้งนี้ดัชนี HSI มีค่าความผันผวนที่สูงเมื่อเปรียบเทียบกับดัชนีอื่นๆ จึงเป็นเหตุผลที่น่าลงทุนของดัชนี Hang Seng (HSI) นั่นเองค่ะ

ตลาดหุ้นจีน ถือว่าเป็นหนึ่งในตลาดที่ร่วงไปเยอะพอสมควรในปี 2565 จากประเด็นของการปิดประเทศ เนื่องจากสถาณการณ์ โควิด-19 แต่หลังจากการผ่อนคลายการควบคุมจัดระเบียบปรับเปลี่ยนทิศทางใหม่ ทำให้ตลาดจีนกลับมาฟื้นตัวโดดเด่นอีกครั้ง

เมื่อวันที่ 6 ธันวาคม 2565 

ดัชนีหุ้น HSI ของตลาดหุ้นฮ่องกงให้ผลตอบแทนย้อนหลัง 1 ปี -18.94% และย้อนหลัง 5 ปี -32.12% และดัชนี SSE ของตลาดหุ้นจีนแผ่นดินใหญ่ให้ผลตอบแทนย้อนหลัง 1 ปี -10.64% และย้อนหลัง 5 ปี -2.35%  ในขณะที่เศรษฐกิจจีนเติบโตต่อเนื่องในช่วง 5 ปีที่ผ่านมา ยกเว้นไตรมาส 1/2563 ที่เศรษฐกิจหดตัวลงจากการระบาดของโควิด-19 ซึ่งส่งผลให้จีนใช้มาตรการล็อคดาวน์ 

ถึงแม้เศรษฐกิจจีนเติบโตต่อเนื่อง แต่ค่า P/E ของตลาดหุ้นจีนและฮ่องกงอยู่ใกล้เคียงกับค่าเฉลี่ยในช่วง 5 ปี เนื่องจากตลาดหุ้นจีนเผชิญแรงต้านหลายครั้ง เช่น สงครามการค้ากับสหรัฐ ปัญหาในภาคอสังหาริมทรัพย์ และการระบาดของโควิด ซึ่งส่งผลให้ตลาดหุ้นจีนและฮ่องกงซื้อขายที่ค่า P/E ต่ำ เพื่อชดเชยความเสี่ยงที่อยู่ในระดับสูง โดยในช่วงที่เกิดการระบาดรุนแรงของโควิด ตลาดหุ้นจีนและฮ่องกงซื้อขายที่ P/E ต่ำกว่า 10 เท่า  ในขณะที่ ณ วันที่ 6 ธันวาคม ตลาดหุ้นจีนซื้อขายที่ P/E ประมาณ 13 เท่า และตลาดหุ้นฮ่องกงซื้อขายที่ P/E ประมาณ 11 เท่า

ในช่วงแรกนับตั้งแต่การเริ่มต้นเข้าสู่ปี 2566 หุ้นฮ่องกงก็ได้กลายเป็นตลาดหุ้นที่มีผลประกอบการดีที่สุดในเอเชียในเวลาไม่ถึงหนึ่งเดือน ณ วันที่ 18 มกราคม 2566 ดัชนี Hang Seng เพิ่มขึ้น 9% และดัชนีเทคโนโลยี Hang Seng เพิ่มขึ้น 9.2%  ไม่เพียงเท่านั้น ตลาดหุ้นที่ผลประกอบการย่ำแย่ในเอเชียในปี 2565 ก็ปรับตัวขึ้นตามๆ กัน 

นอกจากตลาดหุ้นฮ่องกงแล้ว ยังมีดัชนี Shanghai Composite ของจีน ดัชนี Weighted ของไต้หวัน และดัชนี VN30 ของเวียดนาม ดัชนีคอมโพสิตของอินโดนีเซีย หรือแม้แต่ดัชนีเงินดอลลาร์สหรัฐก็กลับสู่ระดับประมาณเดือนมิถุนายน 2565 โดยต่ำสุดที่ 101.77 (สูงสุดในปี 2565 ที่ 114.78) แต่ดูเหมือนว่าหลังจากเข้าสู่ปี 2566 ทุกอย่างในปี 2565 จะกลับด้านจากหน้ามือเป็นหลังมือ ที่จะทำให้หุ้นฮ่องกงในปี 2566 กลับมามีความแข็งแกร่งอีกครั้งหนึ่ง

ถือว่าเป็นการเริ่มต้นของตลาดกระทิงที่ดีดตัวสูงขึ้นของหุ้นฮั่งเส็ง (HSI) เนื่องจากเป็นตลาดที่มีการเติบโตอย่างต่อเนื่อง ถึงแม้จะมีบางช่วงที่ดัชนีหุ้นฮั่งเส็ง (HSI) ดิ่งลงไปบ้างก็ตาม

ในปี 2566 นี้จึงมีความมั่นใจได้เลยว่าตลาดหุ้นจีนและฮ่องกงจะมีแรงหนุนเชิงบวกเพิ่มขึ้นจากการที่จีนกลับมาเปิดเศรษฐกิจอีกครั้งหนึ่ง ซึ่งจะช่วยผลักดันให้กิจกรรมทางเศรษฐกิจเติบโตอย่างมีเสถียรภาพมากขึ้น การใช้จ่ายของผู้บริโภคจะกลับมาขยายตัวหลังจากหยุดการใช้จ่ายในช่วงล็อคดาวน์  ในขณะที่ผลกำไรของภาคธุรกิจมีโอกาสกลับมาขยายตัวจากฐานต่ำและอุปสงค์เพิ่มขึ้นนั่นเอง

ประวัติสถิติราคาที่น่าสนใจ

-ดัชนีแตะ 10,000 จุดครั้งแรกเมื่อวันที่ 10 ธันวาคม 2536

-ดัชนีแตะ 20,000 จุดครั้งแรกเมื่อวันที่ 28 ธันวาคม 2549

-ดัชนีแตะ 30,000 จุดครั้งแรกเมื่อวันที่ 18 ตุลาคม 2550

-จุดต่ำสุดตลอดกาล: 58.61 จุด (วันที่ 31 สิงหาคม 2510)

-จุดสูงสุดตลอดกาล: 33,223.58 จุด (ตอนปิดตลาดของวันที่ 26 มกราคม 2561)

-ดัชนีแตะ 17,999.26 จุด (วันที่ 11 พฤศจิกายน 2565) แตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่กลางเดือนมีนาคม 

3.1 ภาวะเศรษฐกิจของฮ่องกง 

เนื่องจากเป็นตัวบ่งชี้สำคัญที่แสดงให้เห็นถึง ตลาดหุ้นฮ่องกงและภาวะเศรษฐกิจอย่างแน่นอนว่าปัจจัยสำคัญที่ใหญ่ที่สุดที่ในการส่งผลต่อแนวโน้มของดัชนี Hang Seng (HSI) คือสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจของฮ่องกงเอง

3.2 อิทธิพลของตลาดแผ่นดินใหญ่

ตลาดหลักทรัพย์ฮ่องกงประกอบด้วยบริษัทจีนหลายแห่ง โดยปกติ บริษัทจีนจะรวมอยู่ในดัชนี Hang Seng โดยทั่วไปแล้วการจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ฮ่องกงมักจะเป็นบริษัทขนาดใหญ่ มีคุณสมบัติครบถ้วนที่มาจากแผ่นดินใหญ่ในจีนทั้งนั้น

ดังนั้น สภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจของตลาดแผ่นดินใหญ่ในจีน และการเปลี่ยนแปลงในอุตสาหกรรมเศรษฐกิจจีนเกิดการชะลอตัว จะส่งผลกระทบให้ตลาด Hang Seng Index (HSI) รับผลพ่วงเศรษฐกิจจีนชะงักตามไปด้วย

3.3 ผลกระทบของดัชนีหุ้นสหรัฐฯ

ผู้ให้ความสนใจกับดัชนี Hang Seng จะสังเกตเห็นว่าแนวโน้มการเปิดของ Hang Seng Index (HSI)  นั้น เป็นระดับความสัมพันธ์ที่แน่นอนระหว่างทิศทางของหุ้นดัชนีหลัก เป็นเวลานานที่ผู้ค้าและนักลงทุนมืออาชีพจำนวนมากใช้ดัชนีหุ้นสหรัฐเป็นตัวบ่งชี้อ้างอิงสำหรับแนวโน้มของดัชนีฮั่งเส็ง

3.4 เหตุการณ์ระหว่างประเทศ

Hang Seng Index (HSI) เป็นหนึ่งในดัชนีสำคัญของโลก จะได้รับผลกระทบควบคู่ไปกับดัชนีสำคัญอื่นๆ เมื่อมีเหตุการณ์ฉุกเฉินระดับประเทศเกิดขึ้น โดยทั่วไปแล้วหุ้นดัชนีใหญ่ๆ ของสหรัฐฯ เกิดการชะงักและปรับตัวลดลง ดัชนี Hang Seng ก็จะลดลงอย่างรวดเร็วในลำดับต่อไป

3.5 ความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนเงินหยวน

ผลกระทบของอัตราแลกเปลี่ยนเงินหยวนต่อดัชนี Hang Seng จะแบ่งออกเป็น 2 ส่วน 

1.ความผันผวนของค่าเงินหยวน อัตราแลกเปลี่ยนจะสะท้อนความผันผวนที่เกิดขึ้นในตลาดเมื่อตลาดมีความเคลื่อนไหวบางอย่างผิดปกติ 

2.ในแง่ของประสิทธิภาพของตลาดในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา เมื่อค่าเงินหยวนแข็งค่าขึ้น เงินหยวนไหลลงใต้เข้าสู่ตลาดหุ้นฮ่องกงมากขึ้น ในขณะที่ค่าเงินหยวนอ่อนค่าลง เงินทุนจะไหลออกจากฮ่องกง 

การคาดการณ์แนวโน้มดัชนี Hang Seng ในปี 2566

เมื่อวันที่ 30 มกราคม 2566 ดัชนี CSI 300 และ ดัชนีคอมโพสิต SSE ของจีน เพิ่มขึ้น 1.2% และ 0.7% ตามลำดับ โดยตลาดคาดการณ์ว่าเศรษฐกิจของประเทศได้รับแรงหนุนเพิ่มขึ้นจากวันหยุดเทศกาลตรุษจีนเป็นครั้งแรก โดยปลดล็อคมาตรการการควบคุมโควิด19 ในรอบสามปี ทำให้การเดินทางและการบริโภคภายในประเทศได้ฟื้นตัวขึ้นอย่างรวดเร็วในสัปดาห์ที่ผ่านมา รัฐบาลจีนยังย้ำอีกว่าจะมีแผนสนับสนุนการใช้จ่ายและกระตุ้นการบริโภคในท้องถิ่นอย่างต่อเนื่องอีกด้วย 

การฟื้นตัวของเศรษฐกิจจีนที่ดีขึ้นนี้ถือเป็นลางดีสำหรับตลาดเอเชียในวงกว้างเนื่องจากการพึ่งพากันในฐานะคู่ค้า ซึ่งจะเป็นส่วนทำให้ดัชนี Hang Seng ตลาดหลักทรัพย์ของฮ่องกงในปี 2566 นี้ได้รับการฟื้นตัวตามไปด้วย 

ทั้งนี้ ด้านนโยบายเดียวที่ยังเหลืออยู่ในตลาดหุ้นจีน - ฮ่องกง คือ นโยบาย Zero-COVID ซึ่งหากถูกยกเลิกไปได้ ประเมินว่าในปี 2566 ตลาดหุ้นจะกลับมาวิ่งขึ้น (Bull Market) อย่างเต็มรูปแบบ ซึ่งถือได้ว่าเป็นทางเลือกที่ดีของการลงทุนดัชนี Hang Seng (HSI) นะคะ

ทีมา: tradingview

วิเคราะห์ตลาดฮั่งเส็งวันนี้ โดย บริษัทหลักทรัพย์ พาย จำกัด (มหาชน)

Hang Seng (Futures – FEB 23) 31 ม.ค. 2566

กลยุทธ์การลงทุน

Hang Seng (Futures – FEB 23) 

กลยุทธ์ ถือ Call

กรอบการเทรด 18,917 – 23,314 จุด

แนวต้าน 22,770 / 22,965 จุด

แนวรับ 22,075 / 21,395 จุด

Trailing Stop 21,985 จุด

มุมมองด้านเทคนิค

Hang Seng (Futures – FEB 23) ความผันผวนเป็นสิ่งที่ต้องระมัดระวัง และควรเตรียมพร้อมสำหรับการบริหารจัดการความเสี่ยง หากทำ New Low ต่อเนื่องจะให้ภาพแนวโน้มที่เริ่มดูไม่ดี

นักลงทุนที่มีมุมมองขึ้น: ถือ Call โดยใช้บริเวณแนวรับ หรือ Trailing Stop เป็นจุดบริหารจัดการความเสี่ยง

นักลงทุนที่มีมุมมองลง: หากมีสถานะ ถือ Put โดยใช้บริเวณแนวต้าน เป็นจุดบริหารจัดการความเสี่ยง

ทางเลือกอื่น ๆ ในการประกอบการตัดสินใจ

-หากราคาทำ New Low ซื้อ Put โดยใช้บริเวณแนวต้าน เป็นจุดบริหารจัดการความเสี่ยง

ข้อมูลจาก: https://www.thaidw.com/marketnews/highlight?cat=hsi&id=6555

การลงทุนดัชนีหุ้นฮั่งเส็งถือเป็นวิธีง่ายๆ ในการติดตามสถานะโดยรวมของตลาด นอกจากนี้ข้อมูลของราคาหุ้นฮั่งในอดีต สามารถทำให้นักลงทุนเห็นภาพว่าเกิดอะไรขึ้นในอดีตกับตลาด HSI ซึ่งจะสามารถช่วยให้นักลงทุนประกอบการตัดสินใจได้ดีขึ้น 

ดัชนีหุ้นฮั่งเส็ง (HSI) จึงถือเป็นการตอบโจทย์การลงทุนได้ดี ราคาไม่เหวี่ยงจนเกินไป และยังเปิดโอกาสให้นักลงทุนได้เลือกเทรดในรูปแบบ DW ซึ่งเป็นทางเลือกใหม่ในการลงทุนที่สามารถทำกำไรได้ทั้งในตลาดขาขึ้นและตลาดขาลง ดัชนีหุ้นฮั่งเส็ง Hang Seng Index (HSI) จึงถือว่าเป็นอีกตัวเลือกหนึ่งในการลงทุนสำหรับนักลงทุนสมัยใหม่เลยทีเดียว

หรือเลือกการลงทุนในหุ้นต่างประเทศด้วยการเทรด CFD นั้นบอกเลยว่าไม่ยากอย่างที่คิด สามารถเลือกเทรดได้จากโบรกเกอร์ที่น่าเชื่อถือ อย่างเช่นเทรด Mitrade เพียงแค่เปิดบัญชีกับโบรกเกอร์ไม่เกิน 10 นาที ก็สามารถเทรดหุ้นฮั่งเส็ง Hang Seng Index (HSI) ได้แล้ว ถือว่าสะดวกรวดเร็ว และง่ายมากซึ่งการเทรด CFD ก็ถือว่าเป็นอีกหนึ่งตัวเลือกที่ดีสำหรับนักลงทุนสมัยใหม่ด้วยเช่นกัน

ผู้เขียนมองว่าการปรับโฉมของดัชนี Hang Seng (HSI) ในปี 2566 จะสะท้อนถึงภาพรวมเศรษฐกิจและกำไรของบริษัทจดทะเบียนได้ดีขึ้น เนื่องจากหุ้นกลุ่มดังกล่าว ถือว่ามีอิทธิพลต่อเศรษฐกิจค่อนข้างสูงในปัจจุบัน การลงทุนในตลาดหุ้นฮ่องกงจึงมีความน่าสนใจมากขึ้น แต่ก็ต้องใช้ความระมัดระวังสูง เพราะถึงแม้เศรษฐกิจมีแนวโน้มดีขึ้น ตลาดหุ้นปรับตัวสูงขึ้น แต่ยังคงมีปัจจัยเสี่ยงอยู่มาก ทั้งปัจจัยเสี่ยงที่รับทราบอยู่แล้ว และปัจจัยเสี่ยงที่อาจจะเกิดขึ้นเพิ่มเติมในอนาคต 

อย่างไรก็ดีนักลงทุนควรศึกษาข้อมูลการลงทุนอย่างละเอียด รวมถึงควรติดตามข้อมูลการลงทุน ข่าวสารอย่างใกล้ชิด เพื่อจะสามารถปรับการลงทุนได้ทันกับข้อมูลที่เป็นอยู่ในปัจจุบัน